Published 2026-01-23
Keywords
- Saham, Return Saham, Volatilitas Return Saham, Fore Coffee
How to Cite
Abstract
Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis dan meramalkan volatilitas return saham Fore Coffee (FORE), perusahaan yang melakukan IPO pada tahun 2025 dan menunjukkan fluktuasi harga yang tinggi. Dengan menggunakan pendekatan ARMA-ARCH/GARCH, diperoleh model terbaik yaitu ARMA(1,0,4)-ARCH(1)-GARCH(1) berdasarkan kriteria AIC dan BIC terkecil. Hasil estimasi menunjukkan bahwa komponen AR(1) signifikan dalam menjelaskan dinamika return, sedangkan pada persamaan varians, koefisien ARCH(1) signifikan dan positif yang mengindikasikan adanya volatility clustering, sementara koefisien GARCH(1) tidak signifikan sehingga volatilitas saham FORE lebih didominasi oleh shock jangka pendek dibandingkan oleh persistensi jangka panjang. Hasil peramalan untuk 15 periode mendatang menunjukkan tren peningkatan volatilitas, yang mencerminkan tingginya ketidakpastian pasar terhadap saham FORE dan menegaskan relevansi model ARCH/GARCH dalam memodelkan volatilitas saham IPO di pasar modal Indonesia.
Downloads
References
- Ainine Devara Nugroho, R. R. (2021). Determinant of Indonesian Stock Market’s Volatility During the Covid-19 Pandemic. Jurnal Keuangan Dan Perbankan, 25(1), 1-20.
- Akgun, O. B., & Gulay, E. (2025). Dynamics in Realized Volatility Forecasting: Evaluating GARCH Models and Deep Learning Algorithms Across Parameter Variations. Computational Economics, 65(6).
- Boudri, I., & El Bouhadi, A. (2024). Modeling and Forecasting Historical Volatility Using Econometric and Deep Learning Approaches: Evidence from the Moroccan and Bahraini Stock Markets. Journal of Risk and Financial Management, 17(7), 300.
- Fang, Z., & Han, J. Y. (2025). Realized GARCH model in volatility forecasting and option pricing. Computational Economics, 1-21.
- Fore Coffee. (2025). Prospektus penawaran umum perdana saham PT Fore Kopi Indonesia Tbk. https://www.fore.coffee
- Juanda, B., & Junaidi. (2012). Ekonometrika Deret Waktu. Teori dan Aplikasi (1st ed., Issue May 2012). PT Penerbit IPB Press. https://repository.unja.ac.id/id/eprint/3792%0A
- Pujiyanti, F., Nugraha, R., & Sari, D. P. (2024). The role of investor sentiment and trading activity on stock return volatility in Indonesia. Asian Journal of Economics and Finance, 6(1), 45–60.
- Qasim, A. (2012). Forecasting stock market volatility using GARCH models. International Journal of Economics and Finance, 4(7), 123–130. https://doi.org/10.5539/ijef.v4n7p123
- Sugiyono. (2022). Metode penelitian kuantitatif, kualitatif, dan R&D (Edisi ke-2). Alfabeta.