MEKANISME DAN EFEKTIVITAS PENGGUNAAN INTEREST RATE SWAP DALAM MITIGASI RISIKO FLUKTUASI SUKU BUNGA

Abstract

Interest Fluktuasi suku bunga merupakan risiko keuangan utama yang berdampak signifikan terhadap biaya pinjaman dan profitabilitas perusahaan. Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis mekanisme kerja dan efektivitas penggunaan Interest Rate Swap (IRS) sebagai instrumen mitigasi risiko fluktuasi suku bunga. Penelitian menggunakan pendekatan kualitatif dengan metode studi literatur, menganalisis data sekunder dari jurnal ilmiah nasional dan internasional serta publikasi lembaga keuangan resmi. Hasil penelitian menunjukkan bahwa IRS bekerja melalui mekanisme pertukaran arus kas bunga antara suku bunga tetap dan mengambang tanpa pertukaran pokok pinjaman. IRS terbukti efektif dalam mengurangi volatilitas biaya bunga dan menjaga stabilitas arus kas apabila diterapkan secara tepat dengan memperhatikan kesesuaian tenor, nilai nosional, dan karakteristik kewajiban yang dilindungi. Namun, efektivitasnya dipengaruhi oleh pengelolaan basis risk, counterparty risk, kematangan pasar derivatif, dan kualitas perencanaan manajemen risiko. Penelitian ini memberikan kontribusi terhadap literatur manajemen risiko keuangan dan rekomendasi praktis bagi perusahaan dalam merancang strategi hedging yang optimal.