Published 2026-01-11
Keywords
- Market Risk, Historical Method, Value at Risk, Stocks, IDX,
- Risiko Pasar, Metode Historis, Value at Risk, Saham, BEI
How to Cite
Abstract
This study aims to measure the level of market risk in PT Bank BTPN Syariah Tbk shares using the historical method, which was chosen because its calculation is simple, does not require special statistical tools, and can be performed using Excel. The research data consists of the daily closing price of BTPN Syariah shares obtained from the Indonesia Stock Exchange for the past five years. Risk is calculated using Value at Risk (VaR) based on the historical distribution of stock returns. The data processing results indicate that fluctuations in BTPN Syariah's share price have the potential for losses at a certain confidence level. These findings provide important information for investors in determining portfolio management strategies and provide an overview of the magnitude of short-term market risk they may face.
Penelitian ini bertujuan mengukur tingkat risiko pasar pada saham PT Bank BTPN Syariah Tbk dengan menggunakan metode historis, yang dipilih karena perhitungannya sederhana, tidak membutuhkan perangkat statistik khusus, dan dapat dilakukan hanya melalui Excel. Data penelitian berupa harga penutupan bulanan saham BTPN Syariah yang diperoleh dari Bursa Efek Indonesia untuk periode bulanan selama tahun 2024. Risiko dihitung melalui Value at Risk (VaR) berdasarkan distribusi historis return saham, dan hasil pengolahan data menunjukkan bahwa fluktuasi harga saham BTPN Syariah memiliki potensi kerugian pada tingkat kepercayaan tertentu. Temuan ini memberikan informasi penting bagi investor dalam menentukan strategi pengelolaan portofolio serta memberikan gambaran mengenai besarnya risiko pasar jangka pendek yang mungkin dihadapi.
Downloads
References
- Putra, I. G. A. A., & Dewi, M. R. (2020). Pengukuran risiko pasar saham menggunakan metode Value at Risk (VaR) dengan historical simulation. Jurnal Keuangan dan Perbankan, 24(2), 78–87.
- Rahmadani, L., & Sari, R. (2021). Estimasi risiko pasar saham perbankan di Bursa Efek Indonesia menggunakan pendekatan VaR. Jurnal Ekonomi & Bisnis, 7(2), 112–121.
- Yuliana, E., & Pratiwi, D. (2022). Penerapan Value at Risk (VaR) dengan metode historis pada saham LQ45. Jurnal Manajemen dan Investasi, 5(3), 45 55. Nugroho, A. (2023).
- Analisis risiko pasar pada saham LQ45 menggunakan Value at Risk (VaR). Jurnal Pasar Modal & Keuangan, 4(2), 90–101.
- Hanafi, M. M. (2020). Manajemen Risiko. UPP STIM YKPN.
- Nainggolan, T., & Juliana, A. (2020). Analisis Value at Risk dalam pembentukan portofolio optimal pada saham perbankan Indonesia. Jurnal Manajemen & Portofolio, 12(1), 33–48.
- Saputri, G. A., Suharsono, A., & Haryono, H. (2020). Analisis Value at Risk pada investasi saham blue-chip dengan pendekatan copula. Jurnal Ekonomi dan Keuangan, 9(2), 67–82.
- Kuswanto, & Damayanti. (2023). Analisis risiko pada return saham perusahaan asuransi menggunakan metode VaR dengan pendekatan ARMA-GARCH. Jurnal Keuangan & Risiko, 15(4), 101–118.
- Sujatmiko. (2021). Analisis risiko perusahaan infrastruktur menggunakan Value at Risk (VaR). Indikator: Jurnal Ekonomi & Bisnis, 10(3), 55–70.
- Syaputri, E. E. A. (2025). Perbandingan estimasi Value at Risk menggunakan metode historis dan Monte Carlo pada portofolio saham JII. Jurnal Pasar Modal & Investasi, 6(1), 12–27.
- Farikha, A. N., Putri, S. M., & Lestari, D. (2024). Estimasi portofolio saham menggunakan VaR dengan pendekatan GARCH-Copula. Gaussian Journal of Finance & Econometrics, 5(2), 88–105.
- Darmawan, F. A. P. W. (2024). Comparative analysis of Value at Risk using parametric, Monte Carlo, and historical simulation methods on mining companies. International Journal of Quantitative Risk Management, 2(1), 45–60.
- Waruwu, V., & Supriyadi, A. (2023). Analisis risiko portofolio saham menggunakan metode variance covariance dan historical simulation. Jurnal Manajemen Bisnis & Investasi, 8(2), 77–94.
- Rifo, I. K. (2020). Estimasi risiko investasi saham sektor konsumer menggunakan Value at Risk dan Expected Shortfall. Jurnal Investasi &
- Risiko, 3(1), 22–39. Magister, M., Surya, P., & Lumban, T. (2023). Analisis Value at Risk dan Expected Shortfall pada valuta asing perbankan Indonesia. Syntax Literate, 9(4), 130–147. Oktavianti, R., Yudhistira, F., & Pramono, B. (2020).
- Penerapan Historical Simulation dalam pengukuran risiko pasar saham di Indonesia. Jurnal Statistik dan Keuangan, 11(1), 55–70.